Özəl borc fondları, aktivlərə əsaslanan maliyyəçilər və ailə ofisləri ənənəvi bank kreditorlarının buraxdığı boşluqları doldurur.

Keçən yay Acharya Capital Partners özəl kapital firması satınalma üçün maliyyə tələb etdi.Əvvəlcə təsisçi və idarəedici tərəfdaş David Acharya ənənəvi yolla getdi və bank kreditorlarına müraciət etdi.Cavablar əla deyildi.B planı daha uğurlu oldu: özəl borc fondlarından borc götürmək.

2022-ci ildə bank kreditləri tükəndi və M&A fəaliyyəti kəskin şəkildə azaldı.Rusiyanın fevral ayında Ukraynaya təcavüzü, inflyasiya təzyiqləri və artan faiz dərəcələri, ucuzlaşan texnoloji və səhiyyə səhmləri və zəif avro yüksək gəlirli istiqraz və kredit bazarlarında maliyyə təminatını çətinləşdirdi.Ənənəvi maliyyələşdirmə yolları belə dar, alternativ yollar cəlbedici oldu.

"Mən özəl borc fondlarından daha müsbət cavab və dəstək məktubları aldım" dedi Acharya."Karyeramın əvvəlində leverged-maliyyə bankiri olan özəl kapital investoru kimi, özəl borc fondlarının necə gücləndiyi və sadəcə borc verəndən daha çox tərəfdaş kimi davranması məni heyran etdi."

O izah edir ki, onlar asanlıqla qiymətləri kağıza köçürə bildilər, maraqların göstərilməsi prosesi zamanı daha çox əməkdaşlıq etdilər və hətta rəhbərlik təqdimatlarında onu müşayiət etdilər.Acharya onları cari kredit dövrünün "eniş və enişləri" zamanı "böyük üstünlük" adlandırır.

O, tək deyil.PitchBook-a görə, qlobal özəl borc vəsaitlərinin cəlb edilməsi fəaliyyəti 2021-ci ildə rekord səviyyəyə çatdı və 2022-ci ilin daha sakit atmosferində bir qədər yavaşladı və bu, sövdələşmə mütəxəssisləri üçün maliyyələşdirməni təmin etmək üçün daha əlverişli variantlardan birinə çevrildi.2022-ci ilin ilk altı ayında 66 özəl borc fondu cəmi 82 milyard ABŞ dolları məbləğində vəsait toplayıb - əvvəlki ilin eyni dövründə 130 nəqliyyat vasitəsi üzrə toplanmış təqribən 93 milyard dollarla müqayisədə.

2022-ci ilin ikinci yarısı üçün məlumat hələ mövcud olmasa da, ən azı bir razılaşma tendensiyanın davam etdiyini göstərir.Dekabr ayında Atlantada yerləşən marketinq firması Mastermind Inc. Kaliforniya rəqibi Palms Boulevard-ın satın alınması da daxil olmaqla, satın alma planlarını dəstəkləmək üçün borcla bağlı maliyyələşdirmədə 10 milyon dollara qədər şəxsi yerləşdirməyə məsləhət vermək üçün Noble Capital Markets-ə müraciət etdi.

Ən böyük özəl borc kateqoriyası olan birbaşa kreditləşmə 2022-ci ilin ilk altı ayında toplanmış kapitalın üçdə birindən çoxunu təmsil edir. Digər strategiyalar, xüsusən də kreditlə bağlı xüsusi vəziyyətlər də investorların güclü marağına səbəb olub, PitchBook qeyd edib.