Özəl borc fondları, aktivlərə əsaslanan maliyyəçilər və ailə ofisləri ənənəvi bank kreditorlarının buraxdığı boşluqları doldurur.
Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison hüquq firmasında xüsusi vəziyyətlər qrupuna rəhbərlik edən Sung Pak hər cür kapital təminatçılarına məsləhətlər verir.Onlar adətən çevik mandatlara malikdirlər və əslində imkanlar tapmaqdan “həyəcanlıdırlar” – hətta keşməkeşli vaxtlarda belə, o, əlavə edir: “Emitentlər və borcalanlar başa düşülən şəkildə daha bahalı kapitala münasibətdə “gözlə və gör” yanaşmasını qəbul edirlər, lakin sövdələşmələr həyata keçirilir.”
Digər kateqoriya aktiv əsaslı maliyyələşdirmədir, bəzi müəssisələr üçün alternativdir, çünki o, likvidlik yaratmaq üçün şirkətin sahib olduğu aktivlərdəki dəyərdən istifadə edir.Bu bazarda kapitalın dəyəri və ya “maliyyələşmə qabiliyyəti” ilə bağlı əsəbi ola biləcək hər hansı bir şirkət üçün aktiv əsaslı maliyyələşdirmə tipik bir forma uyğun gəlmir və bu yaxşı bir şeydir, Pak izah edir.
"Ağıllı kapital təminatçıları, pul vəsaitlərinin hərəkətinə əsaslanan kapital strukturlarını əvəz edə və ya onlara uyğunlaşa bilən təkrarlanan gəlir sövdələşmələri və ya strukturlaşdırılmış maliyyələşdirmələr olsun, sifarişli strukturlara baxmağa hazırdır" dedi.
Xüsusi ehtiyaclar yarandıqca, istər dövriyyə kapitalının körpü maliyyələşdirilməsi, istər artım kapitalı, istərsə də satınalmalar və ya borc ödəmə müddətinin yaxınlaşması üçün “əsaslı maliyyələşdirilə bilən” şirkətlər çox vaxt yenə də çoxsaylı maliyyələşdirmə təklifləri verə bilirlər.
Bu tendensiya ABŞ-a xas deyil.Bütün dünyada özəl kapital bazarı ənənəvi kreditorların buraxdığı boşluqları doldurur.Və hər bir yurisdiksiyada, məsələn, Çində daşınmaz əmlakın maliyyələşdirilməsi bazarına xas olan unikal problemlər var;Asiya və Avropanı birləşdirən təchizat zəncirinin maliyyələşdirilməsi;və ya Latın Amerikasında enerji maliyyələşdirilməsi, Pak əlavə edir.
"Biz ABŞ-da və daha az dərəcədə Avropada özəl kapitalın yerləşdirilməsi üçün daha inkişaf etmiş bir bazar görürük, lakin özəl kapital çətin bazarlarda kapital həlləri təmin etmək üçün daha uyğundur" dedi."Biz bütün coğrafiyalarda özəl kapitalın artımını tez bir zamanda görəcəyik."
Mövcud bazar şərtlərindən yararlanan digər maliyyə təminatçıları da var.
Məsələn, ailə ofisləri, çevikliklərinə görə M&A-ya gəldikdə, populyarlıq artımını gördülər.
Amax Capital-ın idarəedici tərəfdaşı Amit Thakur deyir ki, onlar "yenilik etmək və kapitalı əlçatan etmək" istəyirlər.
Göndərmə vaxtı: 12 yanvar 2023-cü il