Rastuća popularnost ESG ulaganja izazvala je reakciju u drugom smjeru.

Sve je glasniji otpor prema kompanijama sa ekološkim, društvenim i upravljačkim (ESG) investicionim strategijama, pod pretpostavkom da takve strategije štete lokalnoj industriji i daju lošu prinos za investitore.

U SAD-u, 17 konzervativno orijentisanih država predstavilo je najmanje 44 zakona kojima se kažnjavaju kompanije ESG politikama ove godine, u odnosu na otprilike desetak zakona koji su uvedeni 2021. godine, prenosi Reuters.I zamah samo nastavlja rasti, jer je 19 državnih odvjetnika pitalo Komisiju za vrijednosne papire i berzu SAD-a da li su kompanije stavile svoju ESG politiku ispred fiducijarne odgovornosti.

Međutim, ovaj usklađeni, ideološki vođen napor oslanja se na lažnu ekvivalentnost, primjećuje Witold Heinsz, prodekan i direktor fakulteta ESG Inicijative na Wharton School of Business Univerziteta Pensilvanije.“Sa 55 biliona dolara imovine pod upravljanjem, kako klimatski rizik nije poslovno pitanje?”

Nedavno istraživanje koje su proveli Daniel Garrett, docent za finansije na Wharton School, i Ivan Ivanov, ekonomista iz Odbora guvernera Federalnih rezervi, pokazalo je da zajednice u Teksasu plaćaju 303 do 532 miliona dolara kamata za prvih osam mjeseci od zakona koji je stupio na snagu 1. septembra 2021.

Državni zakon zabranjuje lokalnim jurisdikcijama da ugovaraju s bankama ESG politike koje se smatraju štetnim za industriju nafte, prirodnog gasa i vatrenog oružja u državi Lone Star.Kao rezultat toga, zajednice se nisu mogle obratiti Bank of America, Citi, Fidelity, Goldman Sachs ili JPMorgan Chase, koji preuzimaju 35% tržišta duga.„Ako odlučite da ne idete u velike banke koje klimatski rizik smatraju značajnim poslovnim rizikom, preostaje vam da idete u manje banke koje naplaćuju više“, kaže Heinsz.

U međuvremenu, ulagači milijarderi poput Petera Thiela i Billa Ackmana podržali su opcije ulaganja protiv ESG-a, kao što je berzanski fond Strive US Energy, koji nastoji da isključi energetske kompanije iz klimatskih problema i počeo je trgovati u avgustu.

„Vratite se 20 do 30 godina unazad, neki investitori su bili voljni da ne ulažu u kompanije vezane za odbranu, poput onih koje proizvode nagazne mine“, kaže Heinsz.“Sada su na desnoj strani investitori koji nisu zainteresirani za poslovni slučaj.”