Privatni dužnički fondovi, finansijeri zasnovani na imovini i porodične kancelarije popunjavaju praznine koje ostavljaju tradicionalni bankarski kreditori.

Prošlog ljeta privatnoj investicijskoj kompaniji Acharya Capital Partners bilo je potrebno financiranje za akviziciju.U početku je osnivač i izvršni partner David Acharya išao tradicionalnim putem i prišao bankarskim zajmodavcima.Odgovori nisu bili sjajni.Plan B se pokazao uspješnijim: zaduživanje iz privatnih dužničkih fondova.

U 2022. bankovno kreditiranje je propalo, a aktivnost spajanja i preuzimanja naglo je opala.Ruska invazija na Ukrajinu u februaru, inflatorni pritisci i rastuće kamatne stope, zajedno sa padom zaliha tehnologije i zdravstva i slabiji evro otežali su obezbeđivanje finansiranja na tržištu obveznica sa visokim prinosom i kredita sa leveridžom.Sa tako uskim tradicionalnim putevima finansiranja, alternativni pravci su postali privlačni.

„Dobio sam pozitivniji odgovor i pisma podrške od privatnih dužničkih fondova“, kaže Acharya.„Kao investitor privatnog kapitala koji je ranije u svojoj karijeri bio bankar s financijskom polugom, bio sam impresioniran kako su se privatni dužnički fondovi pojačali i ponašali se više kao partner nego samo kao zajmodavac.”

Oni su lako mogli da stave cene na papir, objašnjava on, više sarađivali tokom procesa indikacije interesa i čak su ga pratili na prezentacijama menadžmenta.Acharya ih naziva “velikom prednošću” tokom “uspona i padova” trenutnog kreditnog ciklusa.

On nije sam.Prema PitchBook-u, globalna aktivnost prikupljanja sredstava privatnog duga rekla je rekordnom tempom u 2021. i samo je malo usporila u prigušenoj atmosferi 2022., što je čini jednom od održivijih opcija za profesionalce za poslove da osiguraju financiranje.U prvih šest mjeseci 2022. godine, 66 privatnih dužničkih fondova prikupilo je ukupno 82 milijarde dolara – u poređenju sa otprilike 93 milijarde dolara prikupljenih za 130 vozila u istom periodu prethodne godine.

Iako podaci još nisu bili dostupni za drugu polovinu 2022., barem jedan dogovor je pokazao da se trend nastavlja.U decembru je marketinška firma Mastermind Inc. iz Atlante pozvala Noble Capital Markets da savjetuje privatno plasiranje do 10 miliona dolara finansiranja vezanog za dugove kako bi podržala svoje planove akvizicije, uključujući kupovinu rivala iz Kalifornije, Palms Boulevarda.

Direktno pozajmljivanje, najveća kategorija privatnog duga, predstavljalo je preko trećine kapitala prikupljenog u prvih šest mjeseci 2022. Druge strategije – posebno kreditne posebne situacije – također su izazvale veliko interesovanje investitora, napomenuo je PitchBook.