La creciente popularidad de la inversión ESG ha provocado una reacción violenta en la otra dirección.

Existe una creciente resistencia vociferante contra las empresas con estrategias de inversión ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), bajo la presunción de que tales estrategias perjudican a las industrias locales y generan rendimientos inferiores a los de los inversores.

En los EE. UU., 17 estados de tendencia conservadora han presentado al menos 44 proyectos de ley para penalizar a las empresas con políticas ESG este año, en comparación con aproximadamente una docena de leyes presentadas en 2021, informa Reuters.Y el impulso sigue creciendo, ya que 19 fiscales generales estatales han preguntado a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. si las empresas han antepuesto sus políticas ESG a las responsabilidades fiduciarias.

Sin embargo, este esfuerzo concertado e impulsado ideológicamente se basa en una equivalencia falsa, señala Witold Heinsz, vicedecano y director de la facultad de la Iniciativa ESG en la Escuela de Negocios Wharton de la Universidad de Pensilvania.“Con $ 55 billones en activos bajo gestión, ¿cómo es que el riesgo climático no es un problema comercial?”

Un estudio reciente realizado por Daniel Garrett, profesor asistente de finanzas en Wharton School, e Ivan Ivanov, economista de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, encontró que las comunidades de Texas están pagando entre $303 millones y $532 millones en intereses por el primeros ocho meses desde una ley que entró en vigor el 1 de septiembre de 2021.

La ley estatal prohíbe que las jurisdicciones locales contraten bancos con políticas ESG que se consideren dañinas para las industrias de petróleo, gas natural y armas de fuego del estado de la estrella solitaria.Como resultado, las comunidades no pudieron recurrir a Bank of America, Citi, Fidelity, Goldman Sachs o JPMorgan Chase, que suscriben el 35% del mercado de deuda.“Si decide no ir a los grandes bancos que consideran el riesgo climático como un riesgo comercial importante, tendrá que ir a los bancos más pequeños que cobran más”, dice Heinsz.

Mientras tanto, inversionistas multimillonarios como Peter Thiel y Bill Ackman han respaldado opciones de inversión anti-ESG como el fondo cotizado en bolsa Strive US Energy, que busca desconectar a las empresas de energía de las preocupaciones climáticas y comenzó a cotizar en agosto.

“Retrocediendo 20 o 30 años, algunos inversores estaban dispuestos a no invertir en empresas relacionadas con la defensa como las que producen minas terrestres”, dice Heinsz.“Ahora hay inversores de derecha que no están interesados ​​en un caso de negocios”.