Eravõlafondid, varapõhised rahastajad ja perekontorid täidavad traditsiooniliste pangalaenuandjate jäetud lüngad.

Eelmisel suvel vajas erakapitaliettevõte Acharya Capital Partners omandamiseks rahastamist.Alguses läks asutaja ja juhtivpartner David Acharya traditsioonilist teed ja pöördus pangalaenuandjate poole.Vastused ei olnud suured.Edukamaks osutus plaan B: laenamine eravõlafondidest.

2022. aastal pankade laenuandmine sumbus ning ühinemis- ja ülevõtmisaktiivsus langes järsult.Venemaa sissetung Ukrainasse veebruaris, inflatsioonisurve ja tõusvad intressimäärad koos kukkuvate tehnoloogia- ja tervishoiuaktsiate ning nõrgem euroga muutsid rahastamise tagamise kõrge tootlusega võlakirjade ja finantsvõimendusega laenuturgudel keeruliseks.Kuna traditsioonilised rahastamisviisid nii kitsad, osutusid alternatiivsed marsruudid atraktiivseks.

"Sain eravõlafondidelt positiivsema vastuse ja toetuskirjad," ütleb Acharya."Erakapitali investorina, kes oli oma karjääri alguses finantsvõimendusega pankur, avaldas mulle muljet, kuidas eravõlafondid kasvasid ja tegutsesid rohkem partnerina kui lihtsalt laenuandjana."

Ta selgitab, et nad suutsid hõlpsasti hinnakujunduse paberile panna, huvide näitamise protsessis rohkem koostööd tegema ja isegi saatsid teda juhtkonna esitlustel.Acharya nimetab neid "suureks eeliseks" praeguse krediiditsükli "tõusude ja mõõnade" ajal.

Ta pole üksi.PitchBooki andmetel saavutas ülemaailmne erasektori võlgade kogumise tegevus 2021. aastal rekordilise tempo ja aeglustus 2022. aasta vaiksemas õhkkonnas vaid veidi, muutes selle tehinguprofessionaalide jaoks üheks elujõulisemaks võimaluseks rahastamise tagamiseks.2022. aasta esimese kuue kuu jooksul kogusid 66 eravõlafondi kokku 82 miljardit dollarit, võrreldes ligikaudu 93 miljardi dollariga, mis koguti 130 sõidukilt eelmisel aastal samal perioodil.

Kuigi andmed 2022. aasta teise poole kohta polnud veel kättesaadavad, näitas vähemalt üks tehing, et trend jätkub.Detsembris võttis Atlantas asuv turundusfirma Mastermind Inc. ühendust Noble Capital Marketsiga, et anda nõu kuni 10 miljoni dollari suuruse võlaga seotud rahastamise erainvesteeringute tegemiseks, et toetada oma omandamisplaane, sealhulgas California rivaali Palms Boulevardi ostmist.

Otselaenud, mis on suurim erasektori võlakategooria, moodustasid üle kolmandiku 2022. aasta esimese kuue kuu jooksul kaasatud kapitalist. Ka muud strateegiad, eriti krediidi eriolukorrad, pälvisid investorite suurt huvi, märkis PitchBook.