ESG-sijoittamisen kasvava suosio on käynnistänyt vastareaktion toiseen suuntaan.

Ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintoon perustuvia (ESG) sijoitusstrategioita käyttäviä yrityksiä vastaan ​​on kasvanut äänekäs vastustus olettaen, että tällaiset strategiat vahingoittavat paikallista teollisuutta ja tarjoavat sijoittajille huonoa tuottoa.

Yhdysvalloissa 17 konservatiivista osavaltiota on antanut tänä vuonna vähintään 44 lakiesitystä ESG-politiikkaa käyttävien yritysten rankaisemiseksi, kun vuonna 2021 annettiin noin tusinaa lainsäädäntöä, Reuters raportoi.Ja vauhti vain kasvaa, kun 19 osavaltion lakimiestä on kysynyt Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssiviranomaiselta, ovatko yritykset asettaneet ESG-politiikkansa fidusiaaristen vastuiden edelle.

Tämä yhteinen, ideologisesti ohjattu pyrkimys perustuu kuitenkin väärään vastaavuuteen, huomauttaa Witold Heinsz, Pennsylvanian yliopiston Wharton School of Businessin ESG-aloitteen varadekaani ja tiedekunnan johtaja."Miten ilmastoriski ei ole liiketoimintakysymys, kun hallinnoitavia varoja on 55 biljoonaa dollaria?"

Wharton Schoolin apulaistalouden professori Daniel Garrett ja Federal Reserven hallintoneuvoston taloustieteilijä Ivan Ivanov tekivät äskettäin tutkimuksen, jossa todettiin, että Texasin yhteisöt maksavat arviolta 303–532 miljoonaa dollaria korkoja ensimmäiset kahdeksan kuukautta 1.9.2021 voimaan tulleen lain jälkeen.

Osavaltion laki kieltää paikallisia lainkäyttöalueita tekemästä sopimuksia pankkien kanssa ESG-politiikkojen kanssa, joiden katsotaan olevan haitallisia Lone Starin osavaltion öljy-, maakaasu- ja ampuma-aseteollisuudelle.Tämän seurauksena yhteisöt eivät voineet kääntyä Bank of American, Citin, Fidelityn, Goldman Sachsin tai JPMorgan Chasen puoleen, jotka takaavat 35 prosenttia velkamarkkinoista."Jos päätät olla menemättä suuriin pankkeihin, jotka pitävät ilmastoriskiä merkittävänä liiketoimintariskinä, jäät käyttämään pienempiä pankkeja, jotka veloittavat enemmän", Heinsz sanoo.

Samaan aikaan miljardöörisijoittajat, kuten Peter Thiel ja Bill Ackman, ovat tukeneet ESG:n vastaisia ​​sijoitusvaihtoehtoja, kuten Strive US Energy -pörssissä noteerattua rahastoa, joka pyrkii erottamaan energiayhtiöt ilmastoongelmista ja aloitti kaupankäynnin elokuussa.

"Palaa 20–30 vuotta taaksepäin, jotkut sijoittajat olivat valmiita olemaan sijoittamatta puolustukseen liittyviin yrityksiin, kuten niihin, jotka valmistavat maamiinoja", Heinsz sanoo."Nyt oikealla on sijoittajia, jotka eivät ole kiinnostuneita liiketoiminnasta."