De groeiende populariteit van ESG-beleggingen heeft geleid tot een terugslag in de andere richting.

Er is een groeiend luidruchtig verzet tegen bedrijven met beleggingsstrategieën op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur (ESG), in de veronderstelling dat dergelijke strategieën lokale industrieën schaden en ondermaatse rendementen opleveren voor beleggers.

In de VS hebben 17 conservatief neigende staten dit jaar ten minste 44 wetsvoorstellen ingediend om bedrijven met ESG-beleid te bestraffen, vergeleken met de ongeveer twaalf wetgevingsteksten die in 2021 zijn ingevoerd, meldt Reuters.En het momentum blijft alleen maar groeien, aangezien 19 procureurs-generaal de Amerikaanse Securities and Exchange Commission hebben gevraagd of bedrijven hun ESG-beleid boven fiduciaire verantwoordelijkheden hebben gesteld.

Deze gezamenlijke, ideologisch gedreven inspanning berust echter op een valse gelijkwaardigheid, merkt Witold Heinsz op, vice-decaan en faculteitsdirecteur van het ESG Initiative aan de Wharton School of Business van de University of Pennsylvania."Met een beheerd vermogen van $ 55 biljoen, hoe komt het dat klimaatrisico geen zakelijk probleem is?"

Uit een recent onderzoek, uitgevoerd door Daniel Garrett, een assistent-professor financiën aan de Wharton School, en Ivan Ivanov, een econoom bij de Board of Governors van de Federal Reserve, bleek dat de gemeenschappen in Texas naar schatting $303 miljoen tot $532 miljoen aan rente betalen voor de eerste acht maanden sinds een wet die op 1 september 2021 in werking is getreden.

De staatswet verbiedt lokale jurisdicties om contracten te sluiten met banken met ESG-beleid dat schadelijk wordt geacht voor de olie-, aardgas- en vuurwapenindustrieën van de Lone Star State.Als gevolg hiervan konden gemeenschappen zich niet wenden tot Bank of America, Citi, Fidelity, Goldman Sachs of JPMorgan Chase, die 35% van de schuldenmarkt onderschrijven."Als je besluit niet naar de grote banken te gaan die klimaatrisico's als een aanzienlijk bedrijfsrisico beschouwen, moet je naar kleinere banken gaan die meer vragen", zegt Heinsz.

Ondertussen hebben miljardair-investeerders zoals Peter Thiel en Bill Ackman anti-ESG-investeringsopties gesteund, zoals het Strive US Energy exchange-traded fund, dat energiebedrijven probeert los te koppelen van klimaatproblemen en in augustus begon met handelen.

"Als je 20 tot 30 jaar teruggaat, waren sommige investeerders bereid om niet te investeren in defensiegerelateerde bedrijven zoals bedrijven die landmijnen produceren", zegt Heinsz.“Nu zijn er rechts investeerders die niet geïnteresseerd zijn in een businesscase.”