Den økende populariteten til ESG-investeringer har utløst et tilbakeslag i den andre retningen.

Det er økende høylytt motstand mot selskaper med investeringsstrategier for miljø, sosial og styring (ESG), under forutsetningen om at slike strategier skader lokal industri og gir lavere avkastning for investorer.

I USA har 17 konservativt orienterte stater innført minst 44 lovforslag for å straffe selskaper med ESG-politikk i år, opp fra de omtrent dusin lovverkene som ble innført i 2021, melder Reuters.Og momentumet fortsetter bare å vokse, ettersom 19 statsadvokater har spurt US Securities and Exchange Commission om selskaper har satt sine ESG-policyer foran fidusiært ansvar.

Imidlertid er denne samordnede, ideologisk drevne innsatsen avhengig av en falsk ekvivalens, bemerker Witold Heinsz, visedekan og fakultetsdirektør for ESG Initiative ved University of Pennsylvanias Wharton School of Business."Med 55 billioner dollar i eiendeler under forvaltning, hvordan er ikke klimarisiko et forretningsproblem?"

En fersk studie utført av Daniel Garrett, en assisterende finansprofessor ved Wharton School, og Ivan Ivanov, en økonom ved styret for Federal Reserve, fant at Texas-samfunn betaler anslagsvis $303 millioner til $532 millioner i renter for de første åtte månedene siden en lov som trådte i kraft 1. september 2021.

Statens lov forbyr lokale jurisdiksjoner fra å inngå kontrakter med banker med ESG-policyer som anses som skadelige for Lone Star State sin olje-, naturgass- og skytevåpenindustri.Som et resultat kunne ikke lokalsamfunn henvende seg til Bank of America, Citi, Fidelity, Goldman Sachs eller JPMorgan Chase, som garanterer 35 % av gjeldsmarkedet."Hvis du bestemmer deg for ikke å gå til de store bankene som anser klimarisiko som en betydelig forretningsrisiko, går du til mindre banker som tar mer betalt," sier Heinsz.

I mellomtiden har milliardærinvestorer som Peter Thiel og Bill Ackman støttet anti-ESG investeringsalternativer som Strive US Energy børshandlede fond, som forsøker å koble energiselskaper fra klimahensyn og begynte å handle i august.

"Gå tilbake 20 til 30 år, noen investorer var villige til å ikke investere i forsvarsrelaterte selskaper som de som produserer landminer," sier Heinsz."Nå er det investorer på høyresiden som ikke er interessert i en business case."