Rosnąca popularność inwestowania ESG wywołała reakcję w innym kierunku.

Rośnie głośny opór wobec firm stosujących strategie inwestycyjne w zakresie ochrony środowiska, spraw społecznych i ładu korporacyjnego (ESG), przy założeniu, że takie strategie szkodzą lokalnym przemysłom i przynoszą inwestorom niższe zyski.

W Stanach Zjednoczonych 17 konserwatywnych stanów wprowadziło w tym roku co najmniej 44 ustawy mające na celu karanie firm stosujących politykę ESG, w porównaniu z około tuzinem aktów prawnych wprowadzonych w 2021 r., donosi Reuters.A dynamika wciąż rośnie, ponieważ 19 prokuratorów generalnych stanu zwróciło się do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, czy firmy przedkładają swoje polityki ESG nad obowiązki powiernicze.

Jednak ten skoordynowany, motywowany ideologicznie wysiłek opiera się na fałszywej równoważności, zauważa Witold Heinsz, prodziekan i dyrektor wydziału Inicjatywy ESG w Wharton School of Business na Uniwersytecie Pensylwanii.„Jak to możliwe, że przy zarządzanych aktywach o wartości 55 bilionów dolarów ryzyko klimatyczne nie jest kwestią biznesową?”

Niedawne badanie przeprowadzone przez Daniela Garretta, asystenta profesora finansów w Wharton School i Iwana Iwanowa, ekonomistę z Rady Gubernatorów Rezerwy Federalnej, wykazało, że społeczności w Teksasie płacą szacunkowo od 303 do 532 milionów dolarów odsetek za pierwsze osiem miesięcy od ustawy, która weszła w życie 1 września 2021 r.

Prawo stanowe zabrania lokalnym jurysdykcjom zawierania umów z bankami, których polityka ESG została uznana za szkodliwą dla przemysłu naftowego, gazu ziemnego i broni palnej stanu Lone Star.W rezultacie społeczności nie mogły zwrócić się do Bank of America, Citi, Fidelity, Goldman Sachs czy JPMorgan Chase, które zapewniają 35% rynku długu.„Jeśli zdecydujesz się nie iść do dużych banków, które uważają ryzyko klimatyczne za znaczące ryzyko biznesowe, pozostaniesz w mniejszych bankach, które pobierają więcej”, mówi Heinsz.

Tymczasem inwestorzy-miliarderzy, tacy jak Peter Thiel i Bill Ackman, poparli opcje inwestycyjne anty-ESG, takie jak fundusz giełdowy Strive US Energy, który ma na celu odłączenie firm energetycznych od problemów klimatycznych i zaczął handlować w sierpniu.

„Cofnij się o 20 do 30 lat, niektórzy inwestorzy nie chcieli inwestować w firmy związane z obronnością, takie jak te, które produkują miny lądowe”, mówi Heinsz.„Teraz po prawej stronie są inwestorzy, którzy nie są zainteresowani uzasadnieniem biznesowym”.