Popularitatea tot mai mare a investițiilor ESG a declanșat o reacție în cealaltă direcție.

Există o rezistență puternică în creștere împotriva companiilor cu strategii de investiții de mediu, sociale și de guvernanță (ESG), sub prezumția că astfel de strategii dăunează industriilor locale și oferă profituri inferioare investitorilor.

În SUA, 17 state cu tendință conservatoare au introdus cel puțin 44 de proiecte de lege pentru a penaliza companiile cu politici ESG în acest an, în creștere față de cele aproximativ duzină de acte legislative introduse în 2021, relatează Reuters.Iar impulsul continuă să crească, deoarece 19 procurori generali de stat au întrebat Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA dacă companiile și-au pus politicile ESG înaintea responsabilităților fiduciare.

Cu toate acestea, acest efort concertat, condus ideologic, se bazează pe o falsă echivalență, notează Witold Heinsz, vicedecan și director al facultății al Inițiativei ESG la Wharton School of Business de la Universitatea din Pennsylvania.„Cu 55 de trilioane de dolari în active gestionate, cum de riscul climatic nu este o problemă de afaceri?”

Un studiu recent realizat de Daniel Garrett, profesor asistent de finanțe la Școala Wharton, și Ivan Ivanov, economist din Consiliul Guvernatorilor Rezervei Federale, a constatat că comunitățile din Texas plătesc dobândă estimată între 303 și 532 de milioane de dolari. primele opt luni de la o lege care a intrat în vigoare la 1 septembrie 2021.

Legea de stat interzice jurisdicțiilor locale să încheie contracte cu bănci cu politici ESG considerate dăunătoare pentru industria petrolului, gazelor naturale și armelor de foc din Lone Star State.Drept urmare, comunitățile nu au putut apela la Bank of America, Citi, Fidelity, Goldman Sachs sau JPMorgan Chase, care asigură 35% din piața datoriilor.„Dacă decizi să nu mergi la băncile mari care consideră riscul climatic un risc semnificativ de afaceri, vei fi lăsat să mergi la bănci mai mici care percep mai mult”, spune Heinsz.

Între timp, investitori miliardari precum Peter Thiel și Bill Ackman au susținut opțiuni de investiții anti-ESG, cum ar fi fondul tranzacționat la bursă Strive US Energy, care încearcă să deconecteze companiile energetice de preocupările climatice și a început tranzacționarea în august.

„Întoarceți-vă cu 20 până la 30 de ani, unii investitori au fost dispuși să nu investească în companii legate de apărare, cum ar fi cele care produc mine terestre”, spune Heinsz.„Acum există investitori de dreapta care nu sunt interesați de un caz de afaceri.”