Fondurile private de datorii, finanțatorii bazați pe active și birourile de familie umplu golurile lăsate de creditorii băncilor tradiționali.

Vara trecută, firma de capital privat Acharya Capital Partners avea nevoie de finanțare pentru o achiziție.La început, fondatorul și managing partner David Acharya a urmat calea tradițională și a abordat creditorii băncilor.Răspunsurile nu au fost grozave.Planul B s-a dovedit a fi mai de succes: împrumutul din fonduri private de datorii.

În 2022, creditarea bancară a epuizat, iar activitatea de fuziuni și achiziții a scăzut.Invazia Ucrainei de către Rusia în februarie, presiunile inflaționiste și creșterea ratelor dobânzilor, împreună cu scăderea acțiunilor tehnologice și de asistență medicală și un euro mai slab au făcut dificilă asigurarea finanțării pe piețele de obligațiuni cu randament ridicat și de împrumut cu efect de levier.Cu căile tradiționale către finanțare atât de înguste, rutele alternative au câștigat atractivitate.

„Am primit un răspuns mai pozitiv și scrisori de susținere de la fondurile private de datorii”, spune Acharya.„În calitate de investitor de capital privat care a fost un bancher de finanțare cu efect de levier la începutul carierei mele, am fost impresionat de modul în care fondurile de datorii private s-au intensificat și au acționat mai mult ca un partener decât ca un simplu creditor.”

Ei au reușit să pună pe hârtie prețurile, explică el, mai colaboratori în timpul procesului de indicare a interesului și chiar l-au însoțit în prezentările de management.Acharya le numește un „mare avantaj” în timpul „sușurilor și coborâșurilor” ciclului actual de credit.

Nu este singur.Potrivit PitchBook, activitatea globală de strângere de fonduri a datoriei private a înregistrat un ritm record în 2021 și a încetinit doar ușor în atmosfera mai temperată din 2022, făcând-o una dintre opțiunile mai viabile pentru profesioniștii în tranzacții de a obține finanțare.În primele șase luni ale anului 2022, 66 de fonduri private de datorii au strâns un total de 82 de miliarde de dolari, comparativ cu aproximativ 93 de miliarde de dolari colectate pentru 130 de vehicule în aceeași perioadă a anului precedent.

Deși datele nu erau încă disponibile pentru a doua jumătate a anului 2022, cel puțin o înțelegere a arătat că tendința continuă.În decembrie, firma de marketing cu sediul în Atlanta Mastermind Inc. a apelat la Noble Capital Markets pentru a sfătui plasarea privată de până la 10 milioane de dolari în finanțare legată de datorii pentru a-și susține planurile de achiziție, inclusiv achiziționarea unui rival din California, Palms Boulevard.

Împrumuturile directe, cea mai mare categorie de datorii private, au reprezentat peste o treime din capitalul strâns în primele șase luni ale anului 2022. Alte strategii, în special situații speciale de credit, au primit, de asemenea, un interes puternic al investitorilor, a menționat PitchBook.