Куча, монета, деньги, счет, книга, финансы и банковское дело, концепцияЧастные долговые фонды, финансисты на основе активов и семейные офисы заполняют пробелы, оставленные традиционными банковскими кредиторами.

Прошлым летом частной инвестиционной компании Acharya Capital Partners потребовалось финансирование для приобретения.Сначала основатель и управляющий партнер Дэвид Ачария пошел традиционным путем и обратился к кредиторам банка.Ответы были не очень.План Б оказался более успешным: заимствование средств из частных долговых фондов.

В 2022 году банковское кредитование прекратилось, а активность в сфере слияний и поглощений резко упала.Российское вторжение в Украину в феврале, инфляционное давление и рост процентных ставок, а также падение акций технологических и медицинских компаний и ослабление евро затруднили получение финансирования на рынках высокодоходных облигаций и кредитов с использованием заемных средств.Поскольку традиционные пути к финансированию были настолько узкими, альтернативные пути приобрели привлекательность.

«Я получил более положительный ответ и письма поддержки от частных долговых фондов», — говорит Ачарья.«Как частный инвестор, который в начале своей карьеры был банкиром, занимающимся финансированием с использованием заемных средств, я был впечатлен тем, как частные долговые фонды активизировались и действовали больше как партнер, чем просто кредитор».

По его словам, они легко могли зафиксировать цены на бумаге, участвуя в процессе определения заинтересованности, и даже сопровождали его на презентациях для руководства.Ачарья называет их «большим преимуществом» во время «взлетов и падений» текущего кредитного цикла.

Он не один.По данным PitchBook, в 2021 году глобальная активность по сбору средств в частном секторе достигла рекордных темпов и лишь немного замедлилась в более сдержанной атмосфере 2022 года, что делает ее одним из наиболее жизнеспособных вариантов для профессионалов по сделкам для получения финансирования.За первые шесть месяцев 2022 года 66 частных долговых фондов привлекли в общей сложности 82 миллиарда долларов — по сравнению с примерно 93 миллиардами долларов, собранными на 130 транспортных средствах за тот же период в предыдущем году.

Хотя данные за вторую половину 2022 года еще не были доступны, как минимум одна сделка показала, что эта тенденция сохраняется.В декабре маркетинговая фирма Mastermind Inc. из Атланты обратилась к Noble Capital Markets за консультацией по частному размещению до 10 миллионов долларов долгового финансирования для поддержки своих планов по приобретению, включая покупку калифорнийского конкурента Palms Boulevard.

Прямое кредитование, крупнейшая категория частного долга, составило более трети капитала, привлеченного за первые шесть месяцев 2022 года. Другие стратегии, в частности особые кредитные ситуации, также вызвали большой интерес инвесторов, отмечает PitchBook.


Время публикации: 12 января 2023 г.