Anställda kontrollerar aluminiumprodukter vid en fabrik i den autonoma regionen Guangxi Zhuang.[Foto/KINA DAGLIGT]

Marknadens oro för ett covid-19-utbrott i Baise i den autonoma regionen Guangxi Zhuang i södra Kina, ett stort inhemskt nav för aluminiumproduktion, i kombination med låga nivåer av globalt lager, förväntas höja aluminiumpriserna ytterligare, sa analytiker på fredagen.

Baise, som står för 5,6 procent av Kinas totala produktion av elektrolytiskt aluminium, såg sin produktion avstängd mitt i en stadsomfattande nedstängning sedan den 7 februari för att förebygga epidemier, vilket väckte farhågor om att utbudet skulle skärpas på både inhemska och utomeuropeiska marknader.

Kinas aluminiumförsörjning påverkades allvarligt på grund av låsningen, som har skickat de globala priserna på aluminium till en 14-årig högsta nivå och nådde 22 920 yuan (3 605 $) per ton den 9 februari.

Zhu Yi, senioranalytiker för metaller och gruvdrift på Bloomberg Intelligence, sa att hon tror att produktionsstoppet i Baise kommer att underblåsa ytterligare prisökningar eftersom produktionen vid fabriker i norra Kina har avbrutits under den senaste sju dagar långa vårfestivalen, under vilken de flesta fabriker över hela landet stoppade produktionen eller minskad produktion.

"Hem för cirka 3,5 miljoner människor, Baise, med en årlig aluminiumoxidkapacitet på 9,5 miljoner ton, är ett nav för aluminiumbrytning och produktion i Kina och står för mer än 80 procent av produktionen i Guangxi, Kinas huvudsakliga aluminiumoxidexporterande region med cirka 500 000 ton aluminiumoxid per månad, säger Zhu.

"Aluminiumförsörjningen i Kina, världens största producent av aluminium, är en avgörande komponent i stora industrier, inklusive bilar, bygg- och konsumentvaror.Det kommer att avsevärt påverka den globala aluminiumprissättningen eftersom Kina är världens största producent och konsument av aluminium.”

"Högre råvarukostnader, lågt aluminiumlager och marknadens oro för leveransstörningar kommer sannolikt att driva upp priserna på aluminium ytterligare."

Baises lokala branschorganisation sa på tisdagen att medan aluminiumproduktionen i stort sett låg på normala nivåer, påverkades transporten av göt och råvaror allvarligt av reserestriktioner under avstängningen.

Detta har i sin tur förvärrat marknadens förväntningar om hindrade logistikflöden, såväl som förväntningar om gradvis åtstramning av utbudet orsakad av ett produktionsfall.

Priserna på aluminium förväntades stiga redan efter semestern slutade den 6 februari, på grund av låga inhemska lager och solid efterfrågan från tillverkare, enligt Shanghai Metals Market, en industriövervakare.

Li Jiahui, en analytiker på SMM, citerades av Global Times för att säga att nedstängningen bara förvärrade en redan plågsam prissituation eftersom utbudet på både inhemska och utländska marknader har stramats åt konsekvent ett tag nu.

Li sa att han tror att nedstängningen i Baise endast kommer att påverka aluminiummarknaden i Kinas södra delar, eftersom provinser som Shandong, Yunnan, Xinjiang Uygur autonoma region och norra Kinas autonoma region Inre Mongoliet också är stora aluminiumproducenter.

Aluminium och relaterade företag i Guangxi gör också ansträngningar för att lindra effekterna av transportrestriktioner i Baise.

Till exempel har Huayin Aluminium, ett stort smältverk i Baise, stoppat tre produktionslinjer för att säkerställa tillräckligt med råmaterial för konsekventa produktionsprocedurer.

Wei Huying, chef för publicitetsavdelningen för Guangxi GIG Yinhai Aluminium Group Co Ltd, sa att företaget har intensifierat ansträngningarna för att lindra effekterna av transportrestriktionerna, för att säkerställa att produktionsvarorna förblir tillräckliga och för att undvika eventuell produktionsavstängning p.g.a. blockerad leverans av råvaror.

Medan befintligt lager kan pågå i flera dagar till, försöker företaget säkerställa att tillgången på nödvändiga råvaror återupptas så snart virusrelaterade restriktioner upphör, sa hon.