ความนิยมที่เพิ่มขึ้นของการลงทุน ESG ได้ก่อให้เกิดฟันเฟืองในทิศทางอื่น

มีการต่อต้านมากขึ้นเรื่อย ๆ ต่อบริษัทที่มีกลยุทธ์การลงทุนด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ภายใต้ข้อสันนิษฐานว่ากลยุทธ์ดังกล่าวเป็นอันตรายต่ออุตสาหกรรมในท้องถิ่นและให้ผลตอบแทนต่ำกว่ามาตรฐานสำหรับนักลงทุน

ในสหรัฐอเมริกา 17 รัฐที่ฝักใฝ่อนุรักษนิยมได้ออกกฎหมายอย่างน้อย 44 ฉบับเพื่อลงโทษบริษัทที่มีนโยบาย ESG ในปีนี้ เพิ่มขึ้นจากกฎหมายประมาณสิบฉบับที่เปิดตัวในปี 2564 Reuters รายงานและโมเมนตัมยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากทนายความของรัฐ 19 คนได้ถามสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ว่าบริษัทต่างๆ ได้กำหนดให้นโยบาย ESG มาก่อนความรับผิดชอบที่ได้รับความไว้วางใจหรือไม่

Witold Heinsz รองคณบดีและผู้อำนวยการประจำคณะของ ESG Initiative จาก Wharton School of Business แห่งมหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนียกล่าวว่า ความพยายามร่วมกันที่ขับเคลื่อนด้วยอุดมการณ์นี้อาศัยความเท่าเทียมกันที่ผิดพลาด“ด้วยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมูลค่า 55 ล้านล้านดอลลาร์ ความเสี่ยงด้านสภาพอากาศจะไม่เป็นปัญหาทางธุรกิจได้อย่างไร”

การศึกษาล่าสุดที่จัดทำโดย Daniel Garrett ผู้ช่วยศาสตราจารย์ด้านการเงินที่ Wharton School และ Ivan Ivanov นักเศรษฐศาสตร์จากคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ พบว่าชุมชนเท็กซัสกำลังจ่ายดอกเบี้ยประมาณ 303 ล้านถึง 532 ล้านดอลลาร์สำหรับ แปดเดือนแรกนับตั้งแต่กฎหมายมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 กันยายน 2021

กฎหมายของรัฐห้ามไม่ให้เขตอำนาจศาลท้องถิ่นทำสัญญากับธนาคารด้วยนโยบาย ESG ที่ถือว่าเป็นอันตรายต่ออุตสาหกรรมน้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ และอาวุธปืนของรัฐ Lone Starเป็นผลให้ชุมชนไม่สามารถหันไปหา Bank of America, Citi, Fidelity, Goldman Sachs หรือ JPMorgan Chase ซึ่งรับประกัน 35% ของตลาดตราสารหนี้“หากคุณตัดสินใจที่จะไม่ติดต่อธนาคารขนาดใหญ่ที่พิจารณาว่าความเสี่ยงด้านสภาพอากาศเป็นความเสี่ยงทางธุรกิจที่สำคัญ คุณจะเหลือธนาคารขนาดเล็กที่คิดค่าธรรมเนียมมากกว่า” Heinsz กล่าว

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนระดับมหาเศรษฐีอย่าง Peter Thiel และ Bill Ackman ได้สนับสนุนทางเลือกการลงทุนที่ต่อต้าน ESG เช่น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Strive US Energy ซึ่งพยายามตัดการเชื่อมต่อบริษัทพลังงานจากความกังวลด้านสภาพอากาศและเริ่มทำการซื้อขายในเดือนสิงหาคม

“ย้อนกลับไปเมื่อ 20 ถึง 30 ปีที่แล้ว นักลงทุนบางคนเต็มใจที่จะไม่ลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันประเทศ เช่น บริษัทที่ผลิตกับระเบิด” Heinsz กล่าว“ตอนนี้มีนักลงทุนทางด้านขวาที่ไม่สนใจกรณีธุรกิจ”