Зростаюча популярність інвестування ESG викликала негативну реакцію в іншому напрямку.

Зростає гучний опір компаніям із екологічними, соціальними та управлінськими інвестиційними стратегіями (ESG), виходячи з припущення, що такі стратегії завдають шкоди місцевим галузям промисловості та забезпечують інвесторам низьку прибутковість.

У США 17 консервативно налаштованих штатів цього року представили щонайменше 44 законопроекти для покарання компаній, які застосовують політику ESG, порівняно з приблизно десятком законодавчих актів, внесених у 2021 році, повідомляє Reuters.І імпульс лише продовжує зростати, оскільки 19 генеральних прокурорів штату запитали Комісію з цінних паперів і бірж США, чи поставили компанії свою політику ESG вище фідуціарної відповідальності.

Однак ці узгоджені, ідеологічно керовані зусилля спираються на хибну еквівалентність, зазначає Вітольд Хайнс, віце-декан і директор факультету ESG Initiative Університету Пенсільванії Уортонської школи бізнесу.«З активами в 55 трильйонів доларів під управлінням, чому кліматичні ризики не є проблемою для бізнесу?»

Нещодавнє дослідження, проведене Деніелом Гарретом, асистентом професора фінансів Уортонської школи, та Іваном Івановим, економістом Ради керуючих Федеральної резервної системи, виявило, що громади Техасу сплачують приблизно від 303 до 532 мільйонів доларів США відсотків за перші вісім місяців з моменту набрання чинності законом 1 вересня 2021 року.

Закон штату забороняє місцевим юрисдикціям укладати контракти з банками з політикою ESG, яка вважається шкідливою для нафтової, газової та вогнепальної промисловості штату Lone Star.У результаті громади не змогли звернутися до Bank of America, Citi, Fidelity, Goldman Sachs або JPMorgan Chase, які гарантують 35% боргового ринку.«Якщо ви вирішите не звертатися до великих банків, які вважають кліматичний ризик значним бізнес-ризиком, вам залишиться звернутися до менших банків, які стягують більшу плату», — каже Хайнс.

Тим часом інвестори-мільярдери, такі як Пітер Тіль і Білл Акман, підтримали варіанти інвестування, спрямовані проти ESG, наприклад біржовий фонд Strive US Energy, який прагне відключити енергетичні компанії від кліматичних проблем і розпочав торгівлю в серпні.

«Повернувшись на 20-30 років тому, деякі інвестори були готові не інвестувати в оборонні компанії, як-от ті, що виробляють наземні міни», — каже Хайнс.«Зараз праворуч є інвестори, які не зацікавлені в бізнес-кейсі».