أدى تزايد شعبية الاستثمار في البيئة والمجتمع والحوكمة إلى رد فعل عنيف في الاتجاه الآخر.

هناك مقاومة صاخبة متزايدة ضد الشركات التي لديها استراتيجيات استثمارية بيئية واجتماعية وحوكمة (ESG) ، على افتراض أن مثل هذه الاستراتيجيات تضر بالصناعات المحلية وتوفر عوائد دون المستوى للمستثمرين.

في الولايات المتحدة ، قدمت 17 ولاية ذات ميول محافظة ما لا يقل عن 44 مشروع قانون لمعاقبة الشركات بسياسات ESG هذا العام ، ارتفاعًا من حوالي اثني عشر تشريعًا تم تقديمه في عام 2021 ، وفقًا لتقارير رويترز.ويستمر الزخم في النمو فقط ، حيث سأل 19 من المدعين العامين لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عما إذا كانت الشركات قد وضعت سياسات ESG الخاصة بها قبل المسؤوليات الائتمانية.

ومع ذلك ، فإن هذا الجهد المنسق والمدفوع أيديولوجيًا يعتمد على معادلة خاطئة ، كما يشير ويتولد هاينز ، نائب العميد ومدير هيئة التدريس لمبادرة ESG في كلية وارتون للأعمال بجامعة بنسلفانيا."مع وجود 55 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة ، كيف لا تكون مخاطر المناخ مشكلة تجارية؟"

وجدت دراسة حديثة أجراها دانيال جاريت ، أستاذ التمويل المساعد في مدرسة وارتون ، وإيفان إيفانوف ، الاقتصادي في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ، أن مجتمعات تكساس تدفع ما يقدر بـ 303 مليون دولار إلى 532 مليون دولار للفوائد الأشهر الثمانية الأولى منذ القانون الذي دخل حيز التنفيذ في 1 سبتمبر 2021.

يحظر قانون الولاية على السلطات القضائية المحلية التعاقد مع البنوك مع سياسات ESG التي تعتبر ضارة بصناعات النفط والغاز الطبيعي والأسلحة النارية في ولاية لون ستار.نتيجة لذلك ، لم تتمكن المجتمعات من اللجوء إلى Bank of America أو Citi أو Fidelity أو Goldman Sachs أو JPMorgan Chase ، التي تضمن 35٪ من سوق الديون.يقول هاينز: "إذا قررت عدم الذهاب إلى البنوك الكبرى التي تعتبر مخاطر المناخ خطرًا تجاريًا كبيرًا ، فسيكون عليك الذهاب إلى البنوك الأصغر التي تفرض رسومًا أكبر".

وفي الوقت نفسه ، دعم المستثمرون الملياردير مثل بيتر ثيل وبيل أكمان خيارات الاستثمار المناهضة للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية مثل صندوق سترايف يو إس إنيرجي المتداول في البورصة ، والذي يسعى إلى فصل شركات الطاقة عن مخاوف المناخ وبدأ التداول في أغسطس.

يقول هاينز: "بالعودة إلى 20 إلى 30 عامًا ، كان بعض المستثمرين على استعداد لعدم الاستثمار في الشركات ذات الصلة بالدفاع مثل تلك التي تنتج الألغام الأرضية"."الآن هناك مستثمرون على اليمين غير مهتمين بدراسة الجدوى."