كومة ، عملة ، نقود ، مع ، حساب ، كتاب ، تمويل ، مصرفية ، مفهومتملأ صناديق الديون الخاصة والممولون القائمون على الأصول والمكاتب العائلية الفجوات التي خلفها مقرضو البنوك التقليدية.

في الصيف الماضي ، احتاجت شركة الأسهم الخاصة أشاريا كابيتال بارتنرز إلى تمويل لعملية الاستحواذ.في البداية ، سلك المؤسس والشريك الإداري David Acharya المسار التقليدي ، وتواصل مع مقرضي البنوك.لم تكن الردود رائعة.أثبتت الخطة ب أنها أكثر نجاحًا: الاقتراض من صناديق الدين الخاصة.

في عام 2022 ، تلاشى الإقراض المصرفي وتراجع نشاط الاندماج والاستحواذ.أدى الغزو الروسي لأوكرانيا في فبراير ، والضغوط التضخمية ، وارتفاع أسعار الفائدة ، إلى جانب تراجع أسهم شركات التكنولوجيا والرعاية الصحية ، وضعف اليورو ، إلى صعوبة تأمين التمويل في السندات ذات العائد المرتفع وأسواق القروض ذات الاستدانة.مع ضيق المسارات التقليدية للتمويل ، اكتسبت الطرق البديلة جاذبية.

يقول أشاريا: "لقد تلقيت استجابة أكثر إيجابية ورسائل دعم من صناديق الدين الخاصة"."بصفتي مستثمرًا في الأسهم الخاصة كان مصرفيًا في مجال التمويل بالرافعة المالية في وقت سابق من مسيرتي المهنية ، فقد تأثرت بكيفية تصعيد صناديق الديون الخاصة وتصرفها كشريك أكثر من كونها مُقرضًا."

وأوضح أنهم كانوا قادرين بسهولة على وضع الأسعار على الورق ، وكانوا أكثر تعاونًا أثناء الإشارة إلى عملية الاهتمام وحتى رافقوه في العروض التقديمية للإدارة.يصفها أشاريا بأنها "ميزة كبيرة" خلال فترات "صعود وهبوط" دورة الائتمان الحالية.

إنه ليس وحده.وفقًا لـ PitchBook ، كان نشاط جمع الأموال للديون الخاصة العالمية يروج بوتيرة قياسية في عام 2021 وتباطأ بشكل طفيف فقط في الأجواء الأكثر هدوءًا في عام 2022 ، مما يجعله أحد الخيارات الأكثر قابلية للتطبيق لمحترفي الصفقات لتأمين التمويل.في الأشهر الستة الأولى من عام 2022 ، جمع 66 صندوقًا للديون الخاصة ما مجموعه 82 مليار دولار - مقارنة بحوالي 93 مليار دولار تم جمعها عبر 130 مركبة في نفس الفترة من العام السابق.

في حين أن البيانات لم تكن متاحة بعد للنصف الثاني من عام 2022 ، أوضحت صفقة واحدة على الأقل أن هذا الاتجاه مستمر.في كانون الأول (ديسمبر) ، استعانت شركة Mastermind Inc. للتسويق ومقرها أتلانتا بشركة Noble Capital Markets لتقديم المشورة بشأن اكتتاب خاص يصل إلى 10 ملايين دولار في التمويل المرتبط بالديون لدعم خطط الاستحواذ ، بما في ذلك شراء شركة Palms Boulevard منافسها في كاليفورنيا.

وأشار PitchBook إلى أن الإقراض المباشر ، وهو أكبر فئة من فئات الديون الخاصة ، يمثل أكثر من ثلث رأس المال الذي تم جمعه في الأشهر الستة الأولى من عام 2022. كما حظيت الاستراتيجيات الأخرى - ولا سيما المواقف الخاصة بالائتمان - باهتمام قوي من المستثمرين.


الوقت ما بعد: 12 يناير - 2023