Η αυξανόμενη δημοτικότητα των επενδύσεων ESG έχει προκαλέσει αντιδράσεις προς την άλλη κατεύθυνση.

Υπάρχει αυξανόμενη θορυβώδης αντίσταση ενάντια σε εταιρείες με περιβαλλοντικές, κοινωνικές και διακυβέρνησης (ESG) επενδυτικές στρατηγικές, με την υπόθεση ότι τέτοιες στρατηγικές βλάπτουν τις τοπικές βιομηχανίες και αποφέρουν χαμηλότερες αποδόσεις για τους επενδυτές.

Στις ΗΠΑ, 17 συντηρητικές πολιτείες έχουν εισαγάγει τουλάχιστον 44 νομοσχέδια για να τιμωρούν τις εταιρείες με πολιτικές ESG φέτος, από τα περίπου δώδεκα νομοθετήματα που εισήχθησαν το 2021, αναφέρει το Reuters.Και η δυναμική συνεχίζει να αυξάνεται, καθώς 19 γενικοί εισαγγελείς ζήτησαν από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ εάν οι εταιρείες έχουν θέσει τις πολιτικές τους ESG πάνω από τις ευθύνες του καταπιστευματικού.

Ωστόσο, αυτή η συντονισμένη, ιδεολογικά καθοδηγούμενη προσπάθεια βασίζεται σε μια ψευδή ισοδυναμία, σημειώνει ο Witold Heinsz, αναπληρωτής κοσμήτορας και διευθυντής σχολής του ESG Initiative στο Wharton School of Business του Πανεπιστημίου της Πενσυλβάνια.«Με 55 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, πώς ο κλιματικός κίνδυνος δεν είναι επιχειρηματικό ζήτημα;»

Μια πρόσφατη μελέτη που διεξήχθη από τον Daniel Garrett, επίκουρο καθηγητή οικονομικών στο Wharton School, και τον Ivan Ivanov, οικονομολόγο στο Συμβούλιο των Διοικητών της Federal Reserve, διαπίστωσε ότι οι κοινότητες του Τέξας πληρώνουν περίπου 303 έως 532 εκατομμύρια δολάρια σε τόκους για το πρώτους οκτώ μήνες από έναν νόμο που τέθηκε σε ισχύ την 1η Σεπτεμβρίου 2021.

Ο κρατικός νόμος απαγορεύει στις τοπικές δικαιοδοσίες να συνάπτουν συμβάσεις με τράπεζες με πολιτικές ESG που θεωρούνται επιβλαβείς για τις βιομηχανίες πετρελαίου, φυσικού αερίου και πυροβόλων όπλων της Lone Star State.Ως αποτέλεσμα, οι κοινότητες δεν μπορούσαν να στραφούν στις Bank of America, Citi, Fidelity, Goldman Sachs ή JPMorgan Chase, οι οποίες αναλαμβάνουν το 35% της αγοράς χρέους.«Αν αποφασίσετε να μην πάτε στις μεγάλες τράπεζες που θεωρούν ότι ο κλιματικός κίνδυνος είναι σημαντικός επιχειρηματικός κίνδυνος, πηγαίνετε σε μικρότερες τράπεζες που χρεώνουν περισσότερο», λέει ο Heinsz.

Εν τω μεταξύ, δισεκατομμυριούχοι επενδυτές όπως ο Peter Thiel και ο Bill Ackman έχουν υποστηρίξει επενδυτικές επιλογές κατά του ESG, όπως το χρηματιστήριο Strive US Energy, το οποίο επιδιώκει να αποσυνδέσει τις εταιρείες ενέργειας από τις κλιματικές ανησυχίες και ξεκίνησε τις συναλλαγές τον Αύγουστο.

«Γυρίστε 20 έως 30 χρόνια πίσω, ορισμένοι επενδυτές ήταν πρόθυμοι να μην επενδύσουν σε εταιρείες που σχετίζονται με την άμυνα, όπως αυτές που παράγουν νάρκες ξηράς», λέει ο Heinsz.«Τώρα υπάρχουν επενδυτές στα δεξιά που δεν ενδιαφέρονται για μια επιχειρηματική υπόθεση».