Τα ιδιωτικά κεφάλαια χρέους, οι χρηματοδότες που βασίζονται σε περιουσιακά στοιχεία και τα οικογενειακά γραφεία καλύπτουν τα κενά που αφήνουν οι παραδοσιακοί τραπεζικοί δανειστές.

Ο Sung Pak, ο οποίος είναι επικεφαλής της ομάδας ειδικών καταστάσεων στη δικηγορική εταιρεία Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison, συμβουλεύει κάθε είδους παρόχους κεφαλαίων.Συνήθως έχουν ευέλικτες εντολές και είναι πραγματικά «ενθουσιασμένοι» για την εύρεση ευκαιριών —ακόμα και σε ταραχώδεις καιρούς, λέει, προσθέτοντας, «Οι εκδότες και οι δανειολήπτες είναι κατανοητό ότι ακολουθούν μια προσέγγιση «αναμονής και δω» για τα ακριβότερα κεφάλαια γενικά, αλλά οι συμφωνίες είναι τελειώνοντας."

Μια άλλη κατηγορία είναι η χρηματοδότηση βάσει περιουσιακών στοιχείων, μια εναλλακτική λύση για ορισμένες επιχειρήσεις, επειδή αξιοποιεί την αξία των περιουσιακών στοιχείων που κατέχει μια εταιρεία για να δημιουργήσει ρευστότητα.Για κάθε εταιρεία που μπορεί να ανησυχεί σχετικά με το κόστος κεφαλαίου ή τη «χρηματοδότηση» σε αυτήν την αγορά, η χρηματοδότηση βάσει περιουσιακών στοιχείων δεν ταιριάζει σε ένα τυπικό καλούπι — και αυτό είναι καλό, εξηγεί ο Pak.

«Οι πάροχοι έξυπνων κεφαλαίων είναι πρόθυμοι να εξετάσουν κατά παραγγελία δομές, είτε πρόκειται για επαναλαμβανόμενες συμφωνίες εσόδων είτε για δομημένες χρηματοδοτήσεις, που μπορούν να αντικαταστήσουν ή να ενταχθούν σε δομές κεφαλαίου που βασίζονται σε ταμειακές ροές», λέει.

Καθώς προκύπτουν ειδικές ανάγκες, είτε για χρηματοδότηση γέφυρας κεφαλαίου κίνησης, είτε για κεφάλαια ανάπτυξης, εξαγορές ή πλησιάζει τη λήξη του χρέους, οι εταιρείες που είναι «βασικά χρηματοδοτήσιμες» εξακολουθούν να είναι συχνά σε θέση να υποβάλλουν πολλαπλές προσφορές χρηματοδότησης.

Αυτή η τάση δεν είναι αποκλειστική στις ΗΠΑ.Σε ολόκληρο τον κόσμο, η ιδιωτική κεφαλαιαγορά καλύπτει τα κενά που αφήνουν οι παραδοσιακοί δανειστές.Και σε κάθε δικαιοδοσία, υπάρχουν μοναδικές προκλήσεις που αφορούν, ας πούμε, την αγορά χρηματοδότησης ακινήτων στην Κίνα.τη χρηματοδότηση της εφοδιαστικής αλυσίδας που συνδέει την Ασία και την Ευρώπη·ή ενεργειακές χρηματοδοτήσεις στη Λατινική Αμερική, προσθέτει ο Pak.

«Βλέπουμε μια πιο ανεπτυγμένη αγορά για την ανάπτυξη ιδιωτικού κεφαλαίου στις ΗΠΑ και, σε μικρότερο βαθμό, στην Ευρώπη, αλλά το ιδιωτικό κεφάλαιο είναι πιο κατάλληλο για την παροχή λύσεων κεφαλαίου σε προκλητικές αγορές», προσθέτει.«Θα δούμε την ανάπτυξη του ιδιωτικού κεφαλαίου σε όλες τις γεωγραφίες νωρίτερα παρά αργότερα».

Υπάρχουν και άλλοι πάροχοι χρηματοδότησης που κεφαλαιοποιούν τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.

Τα οικογενειακά γραφεία, για παράδειγμα, έχουν αυξηθεί σε δημοτικότητα όταν πρόκειται για συγχωνεύσεις και εξαγορές λόγω της ευελιξίας τους.

Θέλουν να «καινοτομήσουν και να διαθέσουν κεφάλαια», λέει ο διαχειριστικός συνεργάτης της Amax Capital, Amit Thakur.