Os fondos de débeda privada, os financiamentos baseados en activos e as family offices enchen os ocos que deixan os prestamistas bancarios tradicionais.

O verán pasado, a firma de capital privado Acharya Capital Partners necesitaba financiamento para unha adquisición.Nun primeiro momento, o fundador e socio director David Acharya seguiu a ruta tradicional e achegouse aos prestamistas bancarios.As respostas non foron xeniais.O plan B resultou máis exitoso: endebedarse con fondos de débeda privada.

En 2022, os préstamos bancarios fracasaron e a actividade de fusións e adquisicións caeu en picado.A invasión rusa de Ucraína en febreiro, as presións inflacionistas e o aumento dos tipos de interese, xunto coa caída das accións tecnolóxicas e sanitarias e un euro máis débil dificultaron a obtención de financiamento nos mercados de bonos de alto rendemento e préstamos apalancados.Cos camiños tradicionais de financiamento tan estreitos, as rutas alternativas gañaron atractivo.

"Recibín unha resposta máis positiva e cartas de apoio dos fondos de débeda privada", di Acharya."Como investidor de capital privado que foi banqueiro de financiamento apalancado ao comezo da miña carreira, quedei impresionado como os fondos de débeda privada aumentaron e actuaron máis como un socio que como un prestamista".

Eles foron capaces de poñer os prezos no papel, explica, máis colaborativos durante o proceso de indicación de interese e mesmo o acompañaron nas presentacións de xestión.Acharya chámalles unha "gran vantaxe" durante os "altibaixos" do actual ciclo de crédito.

Non está só.Segundo PitchBook, a actividade global de captación de fondos de débeda privada proclamou un ritmo récord en 2021 e desacelerouse só lixeiramente na atmosfera máis moderada de 2022, converténdoa nunha das opcións máis viables para que os profesionais dos negocios poidan conseguir financiamento.Nos primeiros seis meses de 2022, 66 fondos de débeda privada recaudaron un total de 82.000 millóns de dólares, en comparación cos aproximadamente 93.000 millóns de dólares recadados en 130 vehículos no mesmo período do ano anterior.

Aínda que os datos aínda non estaban dispoñibles para o segundo semestre de 2022, polo menos un acordo ilustrou que a tendencia continuaba.En decembro, a firma de mercadotecnia Mastermind Inc., con sede en Atlanta, utilizou Noble Capital Markets para aconsellar a colocación privada de ata 10 millóns de dólares en financiamento relacionado coa débeda para apoiar os seus plans de adquisición, incluída a compra dun rival de California, Palms Boulevard.

Os préstamos directos, a maior categoría de débeda privada, representaron máis dun terzo do capital captado nos primeiros seis meses de 2022. Outras estratexias, en particular situacións especiais de crédito, tamén recibiron un forte interese dos investidores, sinalou PitchBook.