La crescente popolarità degli investimenti ESG ha innescato un contraccolpo nella direzione opposta.

C'è una crescente forte resistenza contro le società con strategie di investimento ambientali, sociali e di governance (ESG), con la presunzione che tali strategie danneggino le industrie locali e forniscano rendimenti scadenti per gli investitori.

Negli Stati Uniti, 17 stati di tendenza conservatrice hanno introdotto quest'anno almeno 44 progetti di legge per penalizzare le aziende con politiche ESG, rispetto alla circa dozzina di atti legislativi introdotti nel 2021, riferisce Reuters.E lo slancio continua a crescere, poiché 19 procuratori generali statali hanno chiesto alla Securities and Exchange Commission statunitense se le aziende hanno anteposto le loro politiche ESG alle responsabilità fiduciarie.

Tuttavia, questo sforzo concertato e guidato dall'ideologia si basa su una falsa equivalenza, osserva Witold Heinsz, vice preside e direttore di facoltà dell'iniziativa ESG presso la Wharton School of Business dell'Università della Pennsylvania."Con 55 trilioni di dollari di asset in gestione, come mai il rischio climatico non è un problema aziendale?"

Un recente studio condotto da Daniel Garrett, assistente professore di finanza presso la Wharton School, e Ivan Ivanov, economista del Consiglio dei Governatori della Federal Reserve, ha scoperto che le comunità del Texas stanno pagando tra i 303 e i 532 milioni di dollari di interessi per il primi otto mesi da una legge entrata in vigore il 1° settembre 2021.

La legge statale vieta alle giurisdizioni locali di stipulare contratti con banche con politiche ESG ritenute dannose per le industrie del petrolio, del gas naturale e delle armi da fuoco del Lone Star State.Di conseguenza, le comunità non potevano rivolgersi a Bank of America, Citi, Fidelity, Goldman Sachs o JPMorgan Chase, che sottoscrivono il 35% del mercato del debito."Se decidi di non rivolgerti alle grandi banche che considerano il rischio climatico un rischio aziendale significativo, ti ritroverai a rivolgerti a banche più piccole che addebitano di più", afferma Heinsz.

Nel frattempo, investitori miliardari come Peter Thiel e Bill Ackman hanno sostenuto opzioni di investimento anti-ESG come il fondo negoziato in borsa Strive US Energy, che cerca di disconnettere le società energetiche dalle preoccupazioni climatiche e ha iniziato a fare trading ad agosto.

"Tornando indietro di 20 o 30 anni, alcuni investitori erano disposti a non investire in società legate alla difesa come quelle che producono mine terrestri", afferma Heinsz."Ora ci sono investitori sulla destra che non sono interessati a un business case".