I fondi di debito privato, i finanziatori basati su attività e i family office colmano le lacune lasciate dai prestatori bancari tradizionali.

La scorsa estate, la società di private equity Acharya Capital Partners aveva bisogno di finanziamenti per un'acquisizione.All'inizio, il fondatore e socio amministratore David Acharya ha seguito la strada tradizionale e si è rivolto agli istituti di credito bancario.Le risposte non sono state eccezionali.Il piano B si è rivelato più efficace: prendere in prestito da fondi di debito privato.

Nel 2022, i prestiti bancari sono svaniti e l'attività di fusione e acquisizione è crollata.L'invasione russa dell'Ucraina a febbraio, le pressioni inflazionistiche e l'aumento dei tassi di interesse, insieme al crollo dei titoli tecnologici e sanitari e all'indebolimento dell'euro, hanno reso difficile ottenere finanziamenti nei mercati delle obbligazioni ad alto rendimento e dei prestiti con leva finanziaria.Con i percorsi tradizionali di finanziamento così ristretti, i percorsi alternativi hanno guadagnato appeal.

"Ho ricevuto una risposta più positiva e lettere di sostegno da fondi di debito privato", afferma Acharya."In qualità di investitore di private equity che era un banchiere finanziario con leva finanziaria all'inizio della mia carriera, sono rimasto colpito dal modo in cui i fondi del debito privato sono aumentati e si sono comportati più come un partner che come un semplice prestatore".

Sono stati prontamente in grado di mettere i prezzi sulla carta, spiega, più collaborativi durante il processo di indicazione dell'interesse e lo hanno persino accompagnato nelle presentazioni della direzione.Acharya li definisce un "grande vantaggio" durante gli "alti e bassi" dell'attuale ciclo del credito.

Non è solo.Secondo PitchBook, l'attività globale di raccolta fondi del debito privato ha registrato un ritmo da record nel 2021 e ha rallentato solo leggermente nell'atmosfera più sommessa del 2022, rendendola una delle opzioni più praticabili per i professionisti dell'affare per ottenere finanziamenti.Nei primi sei mesi del 2022, 66 fondi di debito privato hanno raccolto un totale di 82 miliardi di dollari, rispetto ai circa 93 miliardi di dollari raccolti da 130 veicoli nello stesso periodo dell'anno precedente.

Sebbene i dati non fossero ancora disponibili per la seconda metà del 2022, almeno un accordo ha dimostrato che la tendenza stava continuando.A dicembre, la società di marketing con sede ad Atlanta Mastermind Inc. si è rivolta a Noble Capital Markets per consigliare il collocamento privato di finanziamenti legati al debito fino a 10 milioni di dollari per sostenere i suoi piani di acquisizione, compreso l'acquisto di un rivale della California, Palms Boulevard.

Il prestito diretto, la più grande categoria di debito privato, ha rappresentato oltre un terzo del capitale raccolto nei primi sei mesi del 2022. Anche altre strategie, in particolare le situazioni speciali di credito, hanno ricevuto un forte interesse da parte degli investitori, ha osservato PitchBook.