Özel borç fonları, varlığa dayalı finansörler ve aile ofisleri, geleneksel banka borç verenlerinin bıraktığı boşlukları dolduruyor.
Hukuk firması Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison'da özel durumlar grubuna başkanlık eden Sung Pak, her türden sermaye sağlayıcıya danışmanlık yapıyor.Tipik olarak esnek yetkilere sahipler ve aslında çalkantılı zamanlarda bile fırsat bulma konusunda "heyecanlılar", diyor ve ekliyor: "İhraççılar ve borç alanlar, genel olarak daha pahalı sermaye konusunda anlaşılır bir şekilde 'bekle ve gör' yaklaşımı izliyorlar, ancak anlaşmalar yapılıyor.”
Diğer bir kategori de varlığa dayalı finansmandır; bu, bir şirketin likidite yaratmak için sahip olduğu varlıkların değerinden yararlandığı için bazı işletmeler için bir alternatiftir.Bu pazarda sermaye maliyeti veya "finanse edilebilirlik" konusunda gergin olabilecek herhangi bir şirket için varlığa dayalı finansman tipik bir kalıba uymuyor ve bu iyi bir şey, diye açıklıyor Pak.
"Akıllı sermaye sağlayıcıları, nakit akışına dayalı sermaye yapılarının yerini alabilecek veya bunlara sığabilecek, yinelenen gelir anlaşmaları veya yapılandırılmış finansmanlar olsun, ısmarlama yapılara bakmaya isteklidir" diyor.
İşletme sermayesi köprü finansmanları, büyüme sermayesi, satın almalar veya yaklaşan borç vadeleri için özel ihtiyaçlar ortaya çıktıkça, "temelde finanse edilebilir" olan şirketler genellikle yine de birden çok finansman teklifinde bulunabilirler.
Bu eğilim ABD'ye özel değil.Tüm dünyada, özel sermaye piyasası geleneksel borç verenlerin bıraktığı boşlukları dolduruyor.Ve her yetki alanında, örneğin Çin'deki emlak finansmanı piyasasına özgü benzersiz zorluklar vardır;Asya ve Avrupa'yı birbirine bağlayan tedarik zinciri finansmanı;veya Latin Amerika'daki enerji finansmanı, diye ekliyor Pak.
"ABD'de ve daha az ölçüde Avrupa'da özel sermayeyi konuşlandırmak için daha gelişmiş bir pazar görüyoruz, ancak özel sermaye zorlu pazarlarda sermaye çözümleri sağlamaya daha uygun" diye ekliyor."Er ya da geç tüm coğrafyalarda özel sermayenin büyümesini göreceğiz."
Mevcut piyasa koşullarından yararlanan başka fon sağlayıcılar da var.
Örneğin aile ofisleri, esneklikleri nedeniyle M&A söz konusu olduğunda popülaritesinde bir artış gördü.
Amax Capital yönetici ortağı Amit Thakur, "yenilik yapmak ve sermayeyi kullanılabilir hale getirmek" istediklerini söylüyor.
Gönderim zamanı: 12 Ocak 2023